把 AMM 搬进 NFT 市场
NFT 的流动性长期靠挂单簿：有人挂、有人收，撮合等待。SudoSwap 的引擎 sudoAMM 走的是另一条路——把自动做市池的概念搬给 NFT：一个池子同时装着一笔 ETH 和一组 NFT，买卖沿着一条价格曲线推进，买走一枚价格上浮，卖回一枚价格回落。流动性提供者不需要预测哪枚会涨，他们提供的是”随时可以成交”这件事本身。这填补的是传统市场结构里的空白：冷门系列没人挂单时，池子仍然给出一个确定的即时成交价。
SudoSwap v2（sudoAMM v2）的官方仓库 README 把升级重点列成五条，每一条都对应 v1 的一个真实痛点。
五条升级逐条读
第一条是默认支持链上版税：README 写明如果收藏已符合 ERC-2981 接口，v2 的每笔买卖都会把版税打到指定地址；如果不符合但合约有 owner() 之类的管理角色，可以用 Manifold 版税注册表部署一个 2981 兼容查询；还有其他版税接口经一个非可升级版的 RoyaltyEngine 支持。这条直指过去几年 NFT 行业”版税自愿”风波的核心——版税从平台政策变回交易路径上的自动分账。
第二条是给池子加属性检查：允许流动性提供者指定只覆盖某个属性或编号区间的 NFT，从而按特征建池，而不是被迫承接整个系列。第三条是 ERC-1155 支持，多份版次代币可以进池。第四条是可选的收入分配结构，供 LP 与项目方做链上分账。第五条是独立费用记账、统一路由与更省 Gas 的事件结构。
做市与散户两侧各自看到什么
对做市方，池子模型意味着角色从”收藏家”切换成”报价方”：价格上下限、曲线形状、覆盖范围都由配置决定，赚的是价格回归的差价与费用，承担的是单边行情下的库存贬值。README 里那句”允许指定期望的属性/编号顺序”点明了库存边界是可以收紧的。对买方，体验差异更直接：池子给的是即时成交价，不需要等对手方挂单，但价格随库存单调移动——同一池子里连续买入第五枚必然比第一枚贵。
从协议层看”默认支持”四个字的分量
README 在版税条目里用的是”for all collections by default”——默认覆盖所有收藏。这四个字的工程含义是：版税不再是每个市场谈判桌上的政策选项，而是被写进交易执行路径的缺省行为，不合规的收藏反而需要额外部署一个兼容查询合约才能接入。对照 v2 同时内置 RoyaltyEngine 兼容层、审计后才发布（README 附 Spearbit 审计报告链接）这两点，可以读出一个做市协议在版税争议之后想占的位置：用协议默认值替代平台自律。至于这个默认值最终能否被其他市场跟进，属于生态博弈，不在文档承诺范围内。
和挂单簿模式的互补关系
值得强调的一点：sudoAMM 并没有取代挂单簿，两者通常并存。同一枚 NFT 在 SudoSwap 内可能同时面对池价、挂单价和收单出价三套报价，买方看到的最优价是三者取其一。这类混合结构对价格发现的影响值得注意：当池子被连续吃单沿曲线推高时，挂单簿里的卖家可以不动声色地跟上更高报价，池子实际上成了地板信号的即时背书——这也提醒 LP：库存不仅承担行情风险，还在替整个系列的地板预期提供流动性。
边界与风险
NFT 做市池的风险结构与代币 AMM 不同：无常损失之外还叠加了”库存里的 NFT 本身可能无人再认”的身份性风险，曲线只保证按规则定价，不保证有人愿意按这个价接盘。v2 的 README 同时挂出了 Spearbit 安全审计报告的链接，说明代码有公开审计记录，但审计报告存在不等于资金池无风险。所有机制以仓库与产品文档当前版本为准，本文不构成任何做市或投资建议。
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