借贷利率曲线不是平的，你多借的那一笔钱，按的是这条曲线的边际段而非你的平均成本。本文拆解利率曲线形状如何让「再借一点」的真实成本高于页面上那个平均数，为什么大额借款人更该看边际而非平均，以及怎么从曲线读出下一步借款的代价。不构成投资建议。