稳定币的赎回承诺与储备投资让不少人把它类比为“新型存款”，监管讨论围绕其是否构成银行式业务展开。本文用金融功能的三个经典组件——吸收存款、期限转换、信用转换——逐条对照主流法币储备型机制，说明哪些特征已具备、哪些取决于条款设计，以及不同答案导向哪些监管路径。