同一标的不同到期日的期权拼在一起，构成一条展期成本阶梯。本文解释日历价差的结构与损益来源、链上期权到期结构为什么不连续、自动移仓的磨损从哪来，以及什么条件下日历价差在链上值得考虑，不构成投资建议。

买一手卖两手的比率价差，介于价差与裸卖之间。本文拆解比率价差的时间价值结构、平价带内的温和损益曲线与平价带外的裸露尾部、链上构建时的腿数执行顺序与保证金缺口，以及滚动行权时的隐性成本，不构成投资建议。