LP 凭证之外，收益金库的份额代币也开始出现在借贷市场的抵押列表里。这篇算清这笔折扣账：一份随时在变净值、流动性靠赎回队列的资产，协议要从波动、脱锚和挤兑三个方向各砍几成，以及持有人该盯的三层风险。

正常情况下钱锁得越久利率越高，链上借贷却常在恐慌窗口里倒过来：隔夜资金比长期锁定更贵。这篇用准备金、利率模型和挤兑心理三块拼图，解释活期窗口为什么阶段性反超定期，以及存款人该按什么顺序核对报价。

在两条链上把同一份底层资产的两种凭证分别抵押借钱，额度确实翻倍了，清算却也排了先后。这篇讲清复用结构怎么搭、协议如何防重复计值，以及真正出事时，哪个市场先爆、按哪个价格爆的连锁逻辑。

急着在另一条链用钱的另一个方案：当前链抵押、目标链借出，到期再还回去，资金不动信用动。这篇算清这条路线的成本账、利差风险与失败模式，以及它和直接走桥的决策分界。

资产上限与储备比例决定了池子能借出多少钱；上限用满那天，机制并不只有「拒绝」一招。这篇讲清上限与储备两道阀门、逼近上限时的利率信号，以及协议在容量约束下维持可借性的工具箱。

链上借贷协议把存款变成抵押品再放贷，客观上创造货币乘数。本文用一套结构账解释乘数怎么形成、它把系统稳定押在哪些参数上，以及挤兑与顺周期收缩的机制来源。

一类链上借贷把资金按固定到期日分批撮合，到期前双方都不能退出。本文讲清到期池结构如何给资金定价、利差为什么比活期市场高、以及到期日悬崖带来的二次定价风险。

借贷协议里的利率随池子利用率上下摆动，想锁定成本或锁定收益的人可以走另一条路：利率互换。这篇文章拆解固定对浮动的现金流结构、中介池如何撮合两边、利率从哪来，以及提前退出时的价格风险。

中心化合约交易的全仓逐仓之分，在链上借贷里有一个结构对应物：抵押物是共享一池还是隔离一仓。这篇文章比较两种结构在资本效率与风险传染上的差异，以及组合多个隔离仓位时的隐藏相关性。

借贷协议出现无法收回的坏账后如何通过拍卖消化：Debt Auction 机制、代币买家的动机、风险缓冲与最终摊回的次序。