DeFi 教程

抵押品的价格之外，它的到期结构与流动性结构同样决定能借多少、什么时候必须动手。本文区分到期型、凭证型和生息型三类抵押品，说明期限结构如何影响估值折扣、价格路径与集中赎回风险。

花钱的拨款提案比改参数的提案更直接影响国库，却常被当成新闻一笔带过。本文拆解这类提案的资金来源、归属口径、执行账户与追踪方式，给出普通成员读拨款提案的固定顺序。

金库收益变差时，第一个该问的不是行情，而是策略有没有被换过。本文给出从链上调用记录、授权范围、文档变更历史和收益形态反推四个入口核对策略漂移的方法，并区分合理调仓与未经同意的换打法。

同一个人在两条链的借贷仓位，可能一条先爆一条后爆，甚至只爆一条。本文比较两条链在价格源节奏、燃料拥堵、提现时延和清算参数上的差异，解释多链仓位的清算时差如何形成、又该如何统一管理。

链上凡是声称无风险的收益，最终都要回答锚在哪。本文用两层框架拆解链上收益定价——链上资金费率作为生态内部锚，外部基准利率作为货币锚——说明两层锚各自的形成机制、断裂条件和核对入口。

链上账本对所有人透明，这意味着你的仓位、盈亏和使用习惯同样对所有人透明。本文拆解地址可被关联的常见路径、持仓暴露被狙击与定向钓鱼的后果，以及隔离、拆分和行为纪律的实际边界。

从 EVM 链搬到 Solana 这类非 EVM 生态，借贷与做市的交互模型差异很大。本文拆解账户模型、费用与打包、失败处理和工具数据口径四个层面的结构性差异，解释它们为何改变交易摩擦和风控方式。

钱包确认页上那串十六进制输入数据，才是这笔交易真正要执行的指令。本文讲解函数选择器与参数槽位的结构、地址与数量的编码方式，以及普通用户签名前能做的低成本核验。

很多 DeFi 交易带一个截止时间参数，行情稍慢它就让你白付一笔手续费。本文拆解 deadline 的两种生效口径、前端默认值与被夹单防护的关系、失败类型的区分方法和重报价的正确姿势。

回撤后回本的阶段还要不要交业绩费，取决于高水位条款怎么设计。本文拆解高水位线的记点逻辑、回本不收费的原理、水位线重置等变体，以及读费用条款和费用事件历史时的三个核对点。